Le cours du Bitcoin est-il vraiment indépendant du marché boursier ?

Au fil du temps, une relation a commencé à se développer entre les cours du Bitcoin et les marchés boursiers. On peut observer que le prix du Bitcoin fluctue lorsque de grandes actions individuelles, comme celles de UBS ou de Novartis, en font de même. Voyons pourquoi cela se produit. Pour cela, examinons brièvement les principales différences entre le marché boursier et le Bitcoin:

• Les actions sont des parts de propriété dans une entreprise. Lorsque tu achètes des actions, tu deviens actionnaire de l'entreprise et profites de son succès. Cela signifie que si, par exemple, les actions UBS prennent de la valeur, l'entreprise derrière elles gagne également en valeur. Le Bitcoin, en revanche, n'est adossé à aucun actif ou entreprise. Ainsi, le Bitcoin n'a pas de valeur intrinsèque. Son prix est déterminé par l'offre et la demande.

• Le marché boursier est dirigé par des institutions gouvernementales, tandis que le Bitcoin est décentralisé et n'est contrôlé par aucune autorité centrale.

• Les coûts de négociation d'actions en bourse sont relativement élevés. Les coûts de transaction pour les crypto-monnaies sont faibles.

• L'accès aux marchés boursiers est contrôlé et limité dans le temps. Les crypto-monnaies sont accessibles à tous, partout et à tout moment.

En période d'incertitude économique, les marchés boursiers fluctuent fortement. Les investisseurs se tournent davantage vers l'achat d'or. As-tu déjà entendu l'expression « or numérique » ? Le Bitcoin est souvent appelé or numérique, car, tout comme l'or, il a une disponibilité limitée. Les réserves de métal rare qu'est l'or sont limitées, tout comme le Bitcoin, avec un plafond de 21 millions de Bitcoins qui seront jamais en circulation. Ainsi, l'or et le Bitcoin peuvent servir de protection contre l'inflation, car lorsque la masse monétaire augmente, le prix d'un bien limité tend à augmenter. De plus, l'or a une longue histoire de stabilité de valeur sur de longues périodes. Cependant, le Bitcoin et les crypto-monnaies sont encore considérés comme des actifs risqués, et le prix du Bitcoin réagit en conséquence.

Fait intéressant, le Bitcoin a cependant nettement surpassé l'or en termes de rendement au cours des dix dernières années, de 2011 à 2021. Le Bitcoin a augmenté de 70 % d'ici la fin de 2021, tandis que l'or a reculé de 7 %.

Le Bitcoin est-il vraiment aussi indépendant des marchés boursiers ? Pendant longtemps, cela semblait être le cas si l'on regardait le cours du Bitcoin et l'indice S&P 500, qui regroupe les 500 plus grandes entreprises américaines. Cependant, ces dernières années, le Bitcoin a commencé à imiter les mouvements du S&P 500. En 2018, par exemple, les craintes d'inflation et de taux d'intérêt ont fait s'effondrer le marché boursier. En 2020, c'était la pandémie de COVID-19. Lors de ces chutes importantes, le prix du Bitcoin a également chuté en parallèle avec le marché boursier.

Le Bitcoin et le marché boursier semblent donc corrélés, car ils sont soumis à des influences similaires. D'une part, c'est la situation générale et l'incertitude du marché : l'instabilité économique, la récession, l'inflation élevée ou les événements géopolitiques alimentent les inquiétudes pour l'avenir. Cette peur peut affecter les systèmes financiers traditionnels et faire chuter les cours des actions. L'inverse se produit en période d'optimisme.

Le fait que les krachs boursiers entraînent souvent des chutes du Bitcoin est lié à la confiance des investisseurs. Lorsque les traders de crypto entendent parler d'un ralentissement du marché boursier, ils ont tendance à agir de manière conservatrice et à vendre, ce qui fait baisser le prix du Bitcoin.

Les crypto-monnaies sont une innovation technologique et interagissent principalement avec les actions technologiques. Depuis que la croissance des actions comme Google, Amazon, Microsoft et autres s'est ralentie, les investisseurs voient le prochain secteur de croissance dans les crypto-monnaies telles que le Bitcoin. Plus les grands investisseurs investissent dans le Bitcoin et consorts, plus la valeur augmente. Une réglementation, comme la protection des investisseurs ou la surveillance de la FINMA, peut également favoriser l'acceptation. Et plus leur adoption et leur valeur augmentent, plus il est probable que les crypto-monnaies retrouveront une performance indépendante des marchés boursiers.

Le Bitcoin est de plus en plus considéré comme une classe d'actifs alternative par les petits investisseurs et les grandes institutions traditionnelles. En tant que monnaie numérique décentralisée avec une disponibilité limitée et une forte volatilité, le Bitcoin permet de diversifier son portefeuille d'investissements. La diversification signifie répartir ses actifs entre différentes classes d'actifs pour minimiser le risque ou obtenir un rendement plus élevé.

Le Bitcoin, tout comme l'or, sert de protection en période de turbulences économiques. Les actions, quant à elles, sont considérées comme des placements à long terme avec des variations de valeur plutôt lentes, tandis que le Bitcoin est très volatil, pouvant rapidement gagner ou perdre de la valeur.

Aujourd'hui, en période d'incertitude économique et élevée, le marché financier traditionnel est sous pression. Le Bitcoin peut servir de réserve de valeur et a le potentiel d'augmenter en valeur à mesure que l'acceptation et l'adoption des crypto-monnaies augmentent. Cela pourrait conduire le Bitcoin à se découpler davantage du marché boursier et à devenir un actif refuge sécurisé.

La tendance est positive. La popularité et le volume de transactions du Bitcoin augmentent depuis des années. Il est intéressant de noter qu'en comparaison avec les actions ou l'or, le Bitcoin représente encore un faible pourcentage du volume des transactions. Et cela, malgré le fait que sa croissance en valeur a largement surpassé celle des autres instruments d'investissement au cours des dernières années.